สวัสดีครับ ทุกๆท่าน
หลังจากการประชุม G20 Summit ที่กรุงโซลสิ้นสุดลงไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับ QE2 ของเฟดยังคงเป็นประเด็นร้อน หลังจากเฟดโดนด่าว่าทำรุนแรงเกินไป และจะเป็นการส่งผลเสียให้กับเมกามากกว่าการทำให้ศก.เติบโต ซึ่งเสียงคัดค้านดังกล่าวเริ่มรุนแรงมากยิ่งขึ้นจากสมาชิกพรรครีพับบิกันจากกลุ่ม Tea Party ที่สงสัยต่อความไม่โปร่งใสของเฟดในการปกปิดรายละเอียดในการซื้อสินทรัพย์ต่างๆ ล่าสุดเฮียเบนของเราก็เกิดระเบิดแตกในการประชุมที่ ECB โดยการบ่นแบบเป็นนัยว่าการบิดเบือนค่าเงินของจีน โดยการทำให้ค่าเงินของตนเองอ่อนเพื่อทำให้การส่งออกเติบโตอย่างก้าวกระโดด ทำให้ความสมดุลในการเจริญเติบโตทางศก.ของโลกถูกทำลาย แถมพูดแบบยอมรับว่าการอัดฉีดเงิน QE2 จะทำให้ค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่าลง แต่มีวัตถุประสงค์หลักทำให้เกิดการเดินหน้าทางศก.และเพิ่มการจ้างงาน ซึ่งจะเป็นผลดีต่อศก.เมกาและศก.โลกในระยะยาว
ช่วงนี้ปฎิเสธไม่ได้เลยว่าข่าวการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของจีน เพื่อต่อสู้กับปัญหาเงินเฟ้อ ทำให้น้องทองเข้าสู่โหมดปรับฐาน ขนาดยังไม่ปรับก็ร่วงลงมาแล้วเกือบ $100 และในช่วงคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทางการจีนประกาศเพิ่มสัดส่วนเงินสำรองของแบงค์อีก 0.5% หลังจากปรับขึ้นมาแล้วถึง 5 ครั้งในปีนี้ ซึ่งแน่นอนว่าทางการจีนจะประกาศขึ้นดอกเบี้ยในไม่ช้า หากปรับขึ้นมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.25% ตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงตลาดสินค้า commodities ก็จะถึงเป็นปรับฐานใหญ่ น้องทองและน้องเงิน (silver) อาจจะปรับฐานลงไปไม่มากเมื่อเทียบกับสินค้า commodities ตัวอื่น เพราะสงครามค่าเงินน่าจะทวีความรุนแรงมากขึ้นเรื่อยๆ หลังจากการวิจารณ์ถึงการบิดเบือนน้องหยวนของเฮียเบน และยอมรับว่าการที่น้องดอลลี่อ่อนค่าจะส่งผลดีต่อศก.เมกา และเป็นการ re-balance ศก.โลก (ตอนที่ได้เปรียบประเทศอื่นมากๆ ไม่เห็นจะคิดบาลงบาลานซ์อะไรของมันเลย)
ส่วนข่าวไอซ์แลนด์ก็น่าจะเข้าสู่โปรแกรมลูกหนี้จาก IMF อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เพราะโดนบีบจากลูกพี่ใหญ่ใน ECB ทำให้น้องดอลลีเกิดอ่อนค่าในช่วง 1-2 วันนี้ ประจวบเหมาะกับน้องทองกำลังขึ้นไปทำขา b ฟอร์มเป็น Head&Shoulder ซึ่งเป้าหมายของฐานใหม่ไปบังเอิญตรงกับ All time high เก่า บริเวณ $1250-1265 พอดี ยิ่งเป็นเพิ่มน้ำหนักหรือเสริมความแข็งแกร่งของแนวรับนี้ ว่าไม่น่าจะหลุดลงไปได้อย่างแน่นอน โดยปกติพวกเราก็น่าจะเผื่อจุดเข้าซื้อไว้สัก $20-30 จากแนวรับดังกล่าว ส่วนตัวก็น่าจะเริ่มทะยอยเข้าเก็บแถวๆ $1300 แล้วอัดให้เต็มปอดแถวๆ $1250-1265 แผนนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงหากน้องดอลลี่เกิดเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น เนื่องจากนักลงทุนกลับหันมามองน้องดอลลี่เป็น safe heaven ชั่วคราวจากการความเป็นไปได้ที่จีนจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรงและต่อเนื่อง ซึ่งหากเป็นจริงขึ้นมาน้องทองอาจจะเข้าสู่โหมดปรับฐานยาว ตามการวิเคราะห์รายสัปดาห์ แต่โอกาสที่เกิดการปรับฐานยาวก็เป็นไปได้แต่ก็น้อยมากในภาวะสงครามค่าเงินอย่างงี้
กลยุทธ์ช่วงนี้ก็รอน้องทองทำขา b ให้เสร็จสิ้น โดยการรอจังหวะปล่อยของตอนนี้เข้าเก็บแถวๆ $1330 และ $1350 ซึ่งน่าจะเสร็จสิ้นแถวๆ $1365 หรือไม่ก็ $1385 เมื่อปล่อยของแล้วก็รอเก็บแถวๆ ขา c บริเวณ $1305-1300 และ $1285-1265 ตามลำดับ
ปัจจัยที่ส่งผลดีต่อทอง
- เฟด QE2
- ความเชื่อมั่นในเงินกระดาษจากการทำสงครามค่าเงิน (แข่งกันอ่อน)
- การให้ทองคำกลับมาเป็นหลักค้ำประกันแทนเงินสกุลต่างๆได้
- Baby Come Back!............... Gold Standard............SWEET
(จะให้กลับมาใช้ระบบเก่าคงจะยาก เพราะปริมาณทองคำน้อยมากจนเทียบไม่ได้กับปริมาณเงินกระดาษในระบบ แต่อาจจะค่อยๆปรับ)
ปัจจัยที่ส่งผลลบต่อทอง
- การปรับขึ้นดอกเบี้ยของจีน (ส่งผลระยะสั้น)
- มีความเป็นไปได้ที่นักลงทุนหันมามองน้องดอลลี่เป็น safe heaven ชั่วคราว
(แบบว่าถือเงินสด รอตลาดหุ้นและตลาด commodities ปรับฐานหลังจากพุ่งขึ้นตอบรับข่าว QE2)
- แรงต่อต้านจากสภาคองเกรส บีบให้เฟดลดวงเงิน QE2 ลง (ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง)
- CFTC ทยอยจะออกมาตรการลดการเก็งกำไรในตลาด precious metals
(ซึ่งก่อนหน้านี้ก็ได้ปรับวงเงินมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น และอาจจะนำมาตรการจำกัดโควต้ามาใช้ในอนาคต)
- Short term Bearish trend หลังจากปรับตัวขึ้นเกือบ 40% จากช่วงต้นปีที่ผ่านมา
(40% น่ากลัวมากๆ ถ้าเงินบาทไม่แข็งค่ามากเหมือนที่เป็น พวกเราคงกำไรกันแบบเนื้อๆ)
